Если за полгода зерно подорожает, вы будете в плюсе — купите его по старой цене. Если за полгода зерно подешевеет, в плюсе будет продавец — он продаст его вам по цене полугодовой давности, которая была выше. Один из ключевых элементов фьючерсных сделок – спецификация. Спецификацией фьючерса называется документ, утверждённый биржей, в котором закреплены основные базовые условия фьючерсного контракта.
Собрали в таблицу главные различия между фьючерсом, опционом и форвардом. Процентные свопы были одним из самых успешных производных инструментов, когда-либо представленных в финансовом мире. Они широко мультипликатор в форексе используются корпорациями, финансовыми институтами и правительствами.
У форвардных контрактов есть как свои преимущества, так и риски. Представим, что сезон оказался неурожайным, цены на пшеницу взлетели до ₽18 тыс. Но благодаря заключенному поставочному форвардному контракту покупатель сэкономил ₽300 покрытый паритет процентных ставок тыс. (₽1,8 млн — ₽1,5 млн), остался в плюсе и в августе получил 100 тонн пшеницы. Форвард является двусторонним договором и обязывает продавца после установленного срока предоставить реальный товар другой стороне этого договора.
Непосредственно согласовываются между покупателем и продавцом. Это контракт, в котором две стороны торгуют базовым активом по согласованной цене в определенное время в будущем. Это не совсем то же самое, что фьючерсный контракт, который является стандартизированной формой форвардного контракта. Один из самых популярных фьючерсных контрактов на данный момент — фьючерсный контракт на нефть.
Оба инструмента имеют свои достоинства и недостатки и подходят для различных задач финансовых рынков. Из-за характера этих контрактов форвардные контракты недоступны для розничных инвесторов. Это связано с тем, что соглашения и их детали обычно хранятся между покупателем и продавцом и не разглашаются. Поскольку это частные соглашения, существует высокий риск контрагента. Это означает, что существует вероятность того, что одна из сторон не выполнит свои обязательства. Форвард представляет собой двухсторонний контракт, предметом которого является купля-продажа реальных товаров в будущем.
При этом цена товара определяется в момент заключения договора и не пересматривается впоследствии, соглашение не может быть аннулировано, условия контракта обязательны для исполнения каждой из сторон. Форвард — это прямая сделка между участниками, предполагающая поставку актива в определенную дату по оговоренной цене. В отличие от фьючерса, она внебиржевая — заключается без посредника. Соответственно, нет расходов на заключение сделки и процесс менее стандартизирован. Стороны не могут изменить условия договора или расторгнуть его — контракт обязателен к выполнению.
На основе вышесказанного у вас, наверно, уже сформировалось представление о разнице между фьючерсами и форвардами. По некоторым контрактам могут проходить малые объемы торговли. В этом случае сложно войти или выйти из позиции по справедливой цене. Это означает, что по акциям есть 4 разных фьючерса, длительность каждого из которых — 3 месяца. При расчетном контракте у вас не появится никаких акций — биржа просто рассчитает ваш убыток и спишет со счета 5000 рублей. Форварды могут быть поставочными и беспоставочными, с определенной или открытой датой.
Например, нефть, уголь, металлы, в том числе драгоценные, валюта. В дату экспирации разницу между покупкой и продажей контракта либо зачислят на брокерский счет, либо спишут с него. Для этого ко дню истечения контракта его стоимость сравнивают с реальной стоимостью актива. В день истечения срока контракта — в дату экспирации — продавец продаст базовый актив, и тот зачислят на счет покупателя.
Обычно фьючерсами торгуют профессиональные игроки и опытные трейдеры. Понять все тонкости деривативов, с первого взгляда, конечно же не очень просто. Покупка опционного контракта на практике ничем не отличается от покупки акций. Вы в основном открываете длинную позицию по этому опциону, ожидая, что он повысится в цене. Несмотря на то, что фьючерсы стандартизированы и имеют заранее установленные даты погашения, они предполагают, что поставка базового актива может вообще не произойти.
Если к моменту исполнения цена товара растет, прибыль получает покупатель, так как он приобретал контракт по меньшей цене. Фьючерсные контракты – это количество различных товаров, прибыльные индикаторы форекс валют и индексов, предлагающих трейдерам широкий спектр товаров для торговли. Фьючерсы не имеют ограничений на дневную торговлю, как фондовый рынок – еще один популярный рынок дневной торговли. Трейдеры могут покупать или продавать фьючерсные контракты в любое время, когда рынок открыт. Под фьючерсом также понимается финансовый инструмент, позволяющий трейдерам договориться о сделке в будущем на тех условиях, что определяются на момент подписания соответствующего контракта.
Для других активов, например казначейских векселей, наблюдаются существенные различия в ценах, причем фьючерсные цены превышают форвардные. Отличие в ценах может быть обусловлено различными факторами, такими как налоговые ставки, комиссионные, ликвидность контрактов, гарантийные взносы и т.д. Форвардный контракт заключается между двумя соглашающимися сторонами, где они сами выбирают условия сделки, такие как сумма, срок исполнения, объем товара и т.д. Это позволяет составить уникальный контракт, который полностью соответствует потребностям сторон и не подлежит немедленному исполнению. Зачастую, процесс заключения форвардного контракта занимает достаточно много времени. Таким образом, форвардный контракт используется для надежной фиксации цены на актив в будущем, а фьючерсный контракт позволяет защититься от рисков волатильности рынка.
